역발상 투자의 선두주자 데이비드 드레먼의 재산, 투자철학 그리고 그가 남긴 명언들

 

' 주식 명인 장인 데이비드 드레먼(David Dreman)은 역발상 투자 전략으로 잘 알려진 투자가입니다. 그는 이러한 전략을 창시하기 전 남들과 다름없는 그저 평범한 투자자였다고 합니다. 대부분의 주주들이 그러듯 주식 시장 속 인기 있는 종목들에 눈이 가고 관심 종목 속에 담아두었다가 거래까지 이어지는 모습을 보였던 것입니다. 이러한 투자 방식을 이어오던 도중 어느 때와 다름없이 인기 있는 종목에 투자를 하였고 90%가 넘는 손실을 경험하게 됩니다. 이 순간 그는 절망하고 시장에서 벗어나 다른 투자 방법을 택하는 것이아니라 더욱 깊숙이 살아남기 위해 여러 투자자들의 투자 심리와 행동에 대해 분석하고 공부하기 시작했습니다. 이러한 공부를 바탕으로 회사를 설립하고 이를 운영하는 한가지 원칙이 역발상 투자인데요. 16년간 600% 즉 6배에 달하는 수익을 기록했다고 합니다. 그에 대한 자세한 이야기 아래에서 살펴보시죠! '

 

투자 철학

 

 

드레먼은 시장이 항상 옳아 그 방향성을 따라가야한다는 주장에 반대하며, 시장의 변동성과 감정적 요소로 인해 종종 주식이 고평가 되거나 저평가될 수 있다고 믿습니다. 이러한 관점에서, 그는 저평가된 종목을 찾아내어 이를 매수하고 오랫동안 보유하는 전략을 채택합니다.

 

그는 본인이 좋아하는 회사, 미래 가치가 훌륭한 회사가 있고 이를 선호해도 되지만 주식의 가치는 무조건  값이 싸야 한다고 주장합니다. 즉, 기업 자체의 성능이나 상태보다는 주식 가격이 중요하며, 그 가격이 기업의 실제 가치를 반영하지 못할 때 투자 기회를 찾습니다. 또한  투자에서 큰 손실을 입지 않으려면 현재의 상황에 대해 신중하게 생각하고 분석해야 한다고 말합니다.

 

마지막으로 그는 장기적인 관점과 인내심을 중요시합니다. 단기적인 시장 변동에 흔들리지 않고, 장기적인 성장 가능성에 초점을 맞추어 투자 결정을 내리는 것이 중요하다고 주장합니다. 드레먼의 이러한 철학은 극단적인 시장 환경에서도 안정성과 수익성을 유지할 수 있도록 설계되었습니다. 그러나 모든 상황에서 완벽한 결과를 보장하지는 않으므로 개별 상황 및 전문가 의견 등 참조하여 신중하게 판단할 필요가 있습니다. 드레먼의 이러한 철학은 극단적인 시장 환경에서도 안정성과 수익성을 유지할 수 있도록 설계되었습니다. 그러나 모든 상황에서 완벽한 결과를 보장하지는 않으므로 개별 상황 및 전문가 의견 등 참조하여 신중하게 판단할 필요가 있습니다.  그가 주장하는 것은 포트폴리오 변경을 전혀 하지 않아도 높은 수익이 유지가 될 것이며 처음에 신중하게 주식을 고른 뒤 조금씩만 조정해 나가면 시장에서 큰돈을 벌 수 있다고 말합니다. 즉 적절하고 올바른 분석을 통해 주식을 보유하게 되었다면 특정 시기 손실을 보는 때가 있을 수 있지만 어느 순간 수익을 볼 수 있다는 말입니다.

 

 

데이비드 드레먼의 명언

"시장이 항상 옳다고 생각하는 사람들은 종종 큰 실수를 범합니다." 

"저평가된 주식을 사서 오래 보유하는 것이 최선의 전략일 수 있다."

"우리 모두 시장에서 승리하기를 원하지만, 승리하기 위해서는 때로는 다른 사람들과 달라야 합니다."

"시장에서 성공하려면, 감정을 제어하고 분석적으로 생각할 수 있는 능력이 필요합니다." 

 

데이비드 드레먼의 대표적인 저서

"The New Contrarian Investment Strategy" (1982):

역발상 투자의 첫 탄생, 시장의 과잉 반응을 활용하여 수익을 얻는 방법에 대해 설명합니다.

 

"Contrarian Investment Strategies: The Next Generation" (1998):

드레먼은 자신의 철학을 더욱 발전시키고, 최신 연구와 데이터를 바탕으로 전략을 업데이트합니다.

 

"Contrarian Investment Strategies: The Psychological Edge" (2012):

심리학, 행동 경제학, 시장 분석 등 다양한 주제를 다룹니다.

 

 

' 드레먼은 좌절하기 보다 극복하는 모습을 보여주었습니다. 물론 그에 대한 비판도 없지 않습니다. 변동성이 심한 현재의 장에 그의 전략을 적용하기는 현실적으로 어려움이 존재하기 때문입니다. 그의 홈페이지에는 여러 명언들 이 있지만 저에게 와닿았던 명언은 ' 어려운 시장이지만 당신의 확고한 철학과 용기가 더 나은 투자를 만든다고 말헀다"이었습니다. 그 이유는 주식을 투자함에 있어 여러 전문가들의 의견을 참고해 자신만의 투자 기법을 만드는 것이 필요하다고 느꼈기 때문입니다. 정답이 존재하지 않는 시장이기에 자신에게 맞는 방식 또한 있을 것이라 생각이 듭니다. '

 

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